Livingstone asesora a Royal Paper en su venta por más de 180 millones de dólares a Sofidel
Livingstone se complace en anunciar la exitosa venta de la práctica totalidad de los activos de Royal Paper, un fabricante verticalmente integrado de papel tisú y toallas con sede en Phoenix, Arizona, a Sofidel America, la filial estadounidense del productor mundial de papel tisú Sofidel S.p.A. La transacción se completó de conformidad con el artículo 363 del Código de Quiebras de los Estados Unidos. Livingstone actuó como banco de inversión exclusivo de Royal Paper en el procedimiento del Capítulo 11.
Royal Paper es un fabricante líder verticalmente integrado de productos de papel tisú de marca propia y de marca comercial, que presta servicios a clientes minoristas (para el hogar) y comerciales (fuera del hogar) en todo el país. La empresa cuenta con una fábrica de papel y tres plantas de conversión en las costas este y oeste, con capacidades que abarcan la producción de papel tisú, la conversión, el almacenamiento y la logística.
En abril de 2025, Royal Paper presentó una solicitud voluntaria de acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de los Estados Unidos ante el Tribunal de Quiebras del Distrito de Delaware, alegando dificultades inflacionarias, interrupciones operativas y restricciones de capital circulante. En el momento de la presentación, la empresa tenía una deuda financiada de aproximadamente 225 millones de dólares.
Livingstone fue contratada para llevar a cabo un proceso de venta exhaustivo y acelerado. El proceso de comercialización previo a la solicitud de quiebra dio como resultado que Sofidel firmara un acuerdo de compra por 126 millones de dólares simultáneamente con la presentación del Capítulo 11. Los esfuerzos de comercialización previos y posteriores a la solicitud, culminaron en una subasta competitiva supervisada por el tribunal, en la que Sofidel se alzó como la adquirente ganadora.
«Estamos orgullosos de haber llevado a cabo una venta en continuidad que preserva los puestos de trabajo, maximiza el valor para los accionistas y posiciona los activos de Royal Paper para el éxito a largo plazo bajo la batuta de un operador de talla mundial», afirma Joe Greenwood, socio de Livingstone. «Llevar a cabo un proceso 363 de esta envergadura requiere rapidez, precisión y creatividad, y estamos muy agradecidos al equipo directivo y al equipo asesor de la empresa por su colaboración durante todo el proceso».
La operación refuerza la reputación de Livingstone como asesor de confianza para empresas del middle-market que atraviesan dificultades financieras y supone otro hito para el equipo de Situaciones Especiales de la firma, destacando su capacidad para actuar con rapidez y obtener resultados que despejan el mercado en entornos complejos y de alto riesgo.
Royal Paper ha contado con el asesoramiento de Livingstone Partners LLC como banco de inversión, Morris, Nichols, Arsht & Tunnell LLP como asesor legal y Novo Advisors como director de reestructuración.
