Livingstone cocina una operación para Lincat

El equipo industrial de Livingstone Partners ha asesorado al Consejo de Administración de Lincat Group plc (“Lincat”) en la venta de la compañía a un grupo con sede en Estados Unidos, The Middleby Corporation (“Middleby”). Lincat es un fabricante inglés de cocinas profesionales y equipos para bares. Los resultados del grupo para 2010 fueron comunicados el día del anuncio de la operación, y las ventas del grupo alcanzaron los £32,7 millones de libras esterlinas, generando beneficios de £5.6 millones. La transacción, que se ejecutará mediante un esquema de acuerdos, ha sellado la valoración de la compañía en £58 millones, con un precio de la acción a 10,50 libras, o lo que es lo mismo: una prima del 40% a precio de cierre justo antes del anuncio. Esta cifra es destacable teniendo en cuenta que en los últimos 12 meses el precio de la acción de Lincat ha llegado a bajar hasta las 4,60 libras.

Middleby tiene el objetivo de establecer una fuerte presencia en el mercado Británico, y considera esta operación como un paso estratégico muy importante. El grupo tiene previsto seguir fabricando en el Reino Unido y cree que habrán importantes oportunidades para Lincat de crecer como parte de del grupo Middleby. Lincat tiene una plantilla de cerca de 300 personas repartidas en sus 3 centros del Reino Unido.

Alan Schroeder, Presidente de Lincat comentó: “En Livingstone han hecho un gran trabajo para el Consejo, buscando un socio para el negocio y generando una oferta que presentamos a los accionistas con total confianza. Fue un placer tratar con ellos. Nos guiaron en todo el proceso, añadiendo valor en cada etapa”.

Jeremy Furniss, Socio de Livingstone dijo: “Esta operación es un claro ejemplo de nuestra capacidad de cerrar operaciones cross-border, implicando grupos cotizados, haciendo malabares con las exigencias de un proceso de subasta y logrando el mejor precio posible frente a los requisitos conflictivos del Código Británico de fusiones”. Y añadió: “Lincat ha demostrado su gran calidad obteniendo buenos resultados en un mercado complicado. Estamos orgullosos de haber encontrado a un comprador con un fuerte encaje cultural y estratégico, con capacidad de reconocer el valor dentro de Lincat”.


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