Livingstone berät Spine & Sport beim Verkauf an PRN
Das Healthcare-Team von Livingstone hat Spine & Sport Physical Therapy („Spine & Sport“ oder das „Unternehmen“), ein Portfoliounternehmen von Great Point Partners („GPP“), beim Verkauf an Physical Rehabilitation Network (“PRN”) ein Beteiligungsunternehmen von Gryphon Investors, beraten. Livingstone fungierte als exklusiver Finanzberater von Spine & Sport. Die Bedingungen der Transaktion wurden nicht offengelegt.
Spine & Sport mit Hauptsitz in San Diego ist ein führender Anbieter von Physiotherapie- und Rehabilitationsleistungen und betreibt 51 mitarbeitergeführte ambulante Physiotherapiezentren in Südkalifornien. GPP, eine auf den Gesundheitssektor spezialisierte Private-Equity-Gesellschaft mit Sitz in Greenwich, hatte 2018 gemeinsam mit dem Führungsteam und den Gründern in Spine & Sport investiert – zu diesem Zeitpunkt betrieb das Unternehmen 16 Praxen.
„Spine & Sport und PRN haben beide ihre Wurzeln in San Diego und teilen das gemeinsame Engagement für herausragende Versorgung, Innovation und berufliche Weiterentwicklung“, sagte Brett Raasch, PT, ATC, CEO von Spine & Sport. „Diese Partnerschaft stärkt nicht nur unsere Fähigkeit, Patienten zu versorgen und unser Geschäft auszubauen, sondern eröffnet auch neue Chancen für unser Team – und das alles im Einklang mit unseren zentralen Werten.“
PRN ist ein führender Betreiber von über 250 ambulanten Physiotherapiezentren in 16 Bundesstaaten im Westen und Zentrum der USA. Gryphon Investors, eine führende Private-Equity-Gesellschaft im Mid-Market-Segment, ging im Dezember 2020 eine Partnerschaft mit PRN ein.
„Spine & Sport war aufgrund seiner führenden Marktposition in San Diego, evidenzbasierten Therapieansätzen, effizienten Versorgungsstruktur mit hoher Patientenzugänglichkeit, erfahrenem Managementteam sowie einer starken Wachstumsbilanz – sowohl organisch als auch durch Zukäufe – ein äußerst gefragtes Investment“, kommentierte Ryan Buckley, Partner bei Livingstone. „Wir sind stolz darauf, eine weitere bedeutende Transaktion zwischen zwei erstklassigen Plattformen im Bereich Physiotherapie begleitet zu haben.“
Herr Raasch und das Management-Team von Spine & Sport bleiben dem Unternehmen erhalten und werden künftig eine zentrale Rolle innerhalb des PRN-Teams einnehmen.
Rohan Saikia, Managing Director bei GPP, ergänzte: „Livingstones tiefgreifendes Verständnis für die Erfolgsfaktoren in der Physiotherapiebranche sowie ihr umfassendes Netzwerk an strategischen Käufern und relevanten Private-Equity-Investoren waren entscheidend, um ein herausragendes Ergebnis für die Stakeholder von Spine & Sport zu erzielen.“
Seit Ende 2021 hat Livingstone acht Plattformen im Bereich Physiotherapie mit einem kumulierten Transaktionswert von nahezu einer Milliarde US-Dollar erfolgreich veräußert. Allein im vergangenen Jahr begleitete Livingstone vier Verkaufsmandate in diesem Sektor – darunter Spine & Sport, Metro Physical & Aquatic Therapy (Verkauf an U.S. Physical Therapy), Fitness Quest Physical Therapy (zu Confluent Health), und Access Physical Therapy & Wellness (ebenfalls zu Confluent). Zu weiteren bedeutenden Transaktionen im Bereich Physiotherapie zählen unter anderem Verkäufe von Branchengrößen wie Agility Health, Alliance Physical Therapy Partners, ATI Physical Therapy, Foothills Therapy Partners, MOTION PT Group, PT Solutions, Renewal Rehab, und Therapy Partner Solutions.
„Als der aktivste M&A-Berater im Mid-Market-Segment für die Physiotherapiebranche deckt Livingstone ein breites Spektrum an Versorgungsmodellen und nahezu die Hälfte der US-Bundesstaaten ab“, kommentierte Mark Carl, Managing Director bei Livingstone. „Durch unsere Erfahrung aus mehr als zwei Dutzend Transaktionen positionieren wir unsere Mandanten optimal, heben ihre Alleinstellungsmerkmale hervor und erzielen so erstklassige Ergebnisse.“
